如何全面的分析一支股票？如果你希望掌握一套秘籍，就像曾经的我，单纯用K线图和一堆会计指标来筛选股票，那么很不幸，你不会成功，因为你没有参透股票背后的公司运营的底层逻辑。这种经验主义的做法只是隔绝搔谣。要想真正看懂公司，从而在资本市场持续盈利，只有建立自己的系统分析框架。我们都认可巴菲特的价值投资里面看懂股票背后的公司，在低估时坚定持有，伴随着他一起成长，最终分享成长的果实。了解的人很多，但真正做好却并不容易，因为很少有人知道怎么去系统分析一个行业、一家公司。别说我们的义务教育里没这块内容，就连金融专业里也几乎是一片空白，只教你一堆财务指标，上来就把公司强行拆解发了蒙白，直到进入证券研究行业，我才口口相传的学到关于行业和公司分析的系统方法论，但这套手艺只流传于少数研究员和基金经理的圈子里，知识的圈层化。

自然也导致了财富的圈层化。不过不要紧，今天我就把自己投资十多年，看过几十个行业和上百家公司后总结出的系统方法毫无保留的分享给你。而且我把它拆解成五步，简称五步分析法，并结合实际案例揉碎了讲，哪怕没有金融基础也能轻松掌握。只要领会这套思路并应用于实战，不断总结，就能很快迭代出自己的投资体系。更重要的是，你会学会用投资的角度看世界，你会感受到自己口袋里赚的每一分钱都是认知的变现。我们先来看行业分析，因为行业是公司所在的赛道，是公司生存的基础，也决定了公司的格局。分析股票应该把至少一半的精力放在分析行业上，才会事半功倍。第一步，看懂行业1、什么是好行业？巴菲特说过，投资很简单，选择一条长雪道，最好雪还是湿的，这样雪球会越滚越大，意思就是挑一个好行业，不仅走得长远。

还有复利效应，赚钱越来越轻松。好行业必须符合两个标准，1、市场需求要足够大，而且能长久。需求足够大很好理解，市场需求决定了行业的天花板。投资人最爱听万亿级市场不是没有道理，因为打赛道仗才会跑出大公司。那么又大又圆哦不，又大又持久的万亿级市场去哪找呢？不管经济好坏，人们都离不开吃穿住行、生老病死，这些才是永恒的黄金赛道。2、市场需求快速增长，甚至是爆发式增长。前面提到过，股价反映的是未来的业绩，如果市场需求保持稳定却不增长，那股价也没办法上去。比如高速收费，看起来是个躺着收费的好生意，但每年的过路车辆就那么多，还不敢随意提价。

那股价自然也不会上涨。在科技等领域里，新产品的推出，关键技术的突破，往往能刺激人们的需求，颠覆原有的供需格局，从而获得爆发式增长，股价也会一飞冲天。综合以上两点，你就很容易想明白，10倍大牛股往往会在三大领域出现，消费、医药和科技。对个人投资者来说，只要在这三大领域中专经营一个细分领域，看懂哪怕只有一两家公司，在合适的时机坚定持有，你的整个人生就会很不一样。你要做的就是充分发挥自身的优势，在正确的方向聚焦，比如深入研究自身所在的行业，这样你就有很大概率击败机构投资者。就像最着名的基金经理彼得林奇说的，这在A股也同样适用。举例，中国的股王是茅台，茅台不但成就了景林等一大批顶级私募，也造福了数不清的个人投资者。二、分析价值链，每个行业都可以拆分成上中下游，这是社会大分工的结果。

小主，这个章节后面还有哦，请点击下一页继续阅读，后面更精彩！

粮油研发、中游制造和流通、下游品牌和营销构成了一条完整产业链，每一家公司都处于其中的一个或多个环节中，我们需要进一步深挖的是其中的价值链。什么是价值链？价值链就是产业链上的利益分配，说白了就是这行业的钱都被谁赚走了，谁溢价能力更大，谁又在干国利。我们常说的产业微小曲线，讲的就是价值链研发和营销两端赚取了最多的利润。苹果为什么那么强大？就是因为牢牢把握了研发和品牌两端。根据2012年加州大学欧文分校信息技术和组织研究中心Jasondere团队的分析，在100块的iPhone手机利润里，苹果公司能够赚取75元，那中国的百万产业工人赚取多少呢？2元明白了价值链，就读懂了行业的纵向格局3、行业的竞争格局，格局除了纵向，还有横向。

横向格局就是公司之间的相互竞争，衡量竞争格局的最好指标就是集中度，也就是头部玩家共同占据的市场份额。前5家的市场份额之和叫C25，前10家的份额之和叫做C20。门岗高、产品标准化、网络效应强的行业，集中度往往更高，比如重工业，比如互联网，门槛低、产品个性化的行业，集中度就低很多，比如餐饮，比如家教，比如理发。在集中度高的行业，头部玩家会很舒服，先发优势强者恒强，后续玩家很难颠覆，在集中度低的行业，生存压力很大，产品质量和个性化服务成为立身之本，这是投资者需要精挑细选。四、行业发展趋势了解了行业的纵向和横向，还要加上一个时间轴，也就是行业发展趋势。

行业发展过程一般可以分为创新期、增长期、成熟期和衰退期，一般不用关注，如果要用一个指标去定量分析，那就是普及率或者叫市场渗透率。就拿最经典的汽车产业的增长曲线为例，在创新期，普及率不到10%，但这时汽车概念一片火热，股价疯狂上涨，只要无脑买入相关概念就能暴赚一笔。当行业进入成长期，尤其是普及率到了50%后，行业竞争开始加剧，竞争力更强的公司抢夺对手的市场份额，行业集中度开始提升，股价也随之分化，优秀公司的股价不断创新高，缺乏竞争力的则被淘汰或坚定。到了行业的成熟期，普及率达到上限，行业竞争格局也稳定下来，谁也吃不掉谁，集中度同样到达上限，这时候的股价就远没有前两个阶段性啊，不过这阶段的公司盈利能力稳定，分红很高，是个不错的现金奶牛，很多投资人常用的套路。